中银国际研究报告指出,金蝶国际(00268.HK) -0.210 (-1.313%) 沽空 $3.47亿; 比率 27.991% 中期业绩报告後股价下跌,主要受投资者获利了结影响。公司2025年上半年收入按年增长11%,经常性收入(ARR)达37亿元人民币,按年增长18.5%,但略低於市场预期。
尽管如此,中银国际认为,金蝶在盈利能力和经营现金流方面依然展现出良好的改善迹象。管理层指引2025年实现盈亏平衡,并实现不少於10亿元人民币的净经营现金流。长期来看,随着云业务及AI智能体订单的持续增长,金蝶有望凭藉其专有数据优势进一步提升业绩。
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中银国际根据最新分部估值(SOTP)假设,略微下调目标价,由18.9港元降至18.08港元,维持「买入」评级。(hc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-13 16:25。)
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